信用卡没有奇迹
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如果说，过往的信用卡「奇迹」是人口、消费、科技三大因素交互演化、共同推动的结果。那么未来，可能再难有创造奇迹的动力了。
——馨金融
洪偌馨、伊蕾 / 文
尽管中国的第一张信用卡发行于 1985 年，但行业里普遍将 2003 年视作真正的「信用卡元年」。
原因之一是一批信用卡专营机构陆续成立；之二则是源于一条网络热帖，人称「中国电子商务第一人」、创办了 8848 网站的王峻涛，以老榕的笔名在网上分享了收到第一张信用卡的感受——个人信用被赋予了金融价值。
自此，信用卡开始在中国规模化发展，成为了全民普及的支付交易工具。
得益于中国「入世」，社会经济发展进入一段高速增长期。又恰逢机电革命将一系列家电产品送入了寻常百姓家，从三大件（冰箱、电视、洗衣机）到汽车、电脑、手机，再到房产……
一波又一波的消费浪潮翻涌不停，信用卡也由此进入了一段高速增长期。
虽然从 2019 年开始，关于信用卡行业「拐点」已至的说法已经在业内传开。但「瘦死的骆驼比马大」，作为不少银行的零售「尖兵」，信用卡在利润贡献和客户价值的创造方面依旧表现不俗。
只是后来疫情的意外出现，让信用卡行业原本缓和的下行曲线突然变得陡峭了起来。
都说万物皆有周期，在过去 20 年里，信用卡行业也经历过好几轮变化，但大的发展都是向上的、增长的。但看过了已发布的 2023 年上市银行年报，可以说，信用卡已经走过了一个大的行业周期。
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从 2023 年的上市银行年报数据来看，信用卡业务的衰退比想象中更加严峻，行业的分化也更为剧烈。
除了极少数银行，信用卡业务对于大部分银行来说非但不能贡献利润和客户，甚至已经成为了一种拖累。
作为不少银行的零售「尖兵」，信用卡业务的好坏往往也直接决定了这些银行的零售金融成绩。
典型如平安银行，2016 — 2019 年，信用卡贷款在个人贷款中的占比不断提升，尤其是 2017-2018 年，信用卡贷款同比增速远高于同期个贷增速，是驱动零售业务规模扩张、以及利润创收的关键因素。
从上述列表中，可以直观地看到，信用卡业务的成色在很大程度上决定了「零售新王」的表现。
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2023 年，连平安信用卡都尚且如此，整个行业的情况可想而知。
事实上，近两年不少银行开始主动缩减在信用卡业务上的投入，甚至对信用卡专营中心进行裁撤或改制。
例如，华夏银行信用卡中心就陆续终止了其广州分中心、天津分中心的营业。还有上海农商行，去年也对其信用卡部做了架构调整。
其实，信用卡业务非常依赖规模效应，一度有 500 万发卡「生死线」的说法。尽管近十年来，绝大多数国有银行和股份制银行的发卡量都超过了 2000 万张，并通过规模化经营实现消费总额增长，阶段性地实现了盈利。
但现实是，除了极个别信用卡中心，大部分银行的信用卡业务早已成为负担，行业的分化和洗牌是必然的结果。
目前，在国内开展个人信用卡业务的银行超过 150 家，而具有一定规模的仅有数十家。部分城商行、农商行、农信银行信用卡业务起步晚，再加上受到经营地域的极大限制，普遍发卡量不足百万张。
「存量时代」的博弈，最终只会留下少数玩家，马太效应会愈发明显。
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虽然市场里的竞争者越来越少，但毕竟整个信用卡行业的驱动因素和发展方式已经改变，「剩者」们的日子也并不好过。
如果以生命周期理论来看信用卡行业，这是一个已然处于成熟期——整个产业的市场需求、要素投入、产出规模开始进入增长放缓、乃至停滞的阶段，行业洗牌加剧。
增长动力不足，风险压力又大。
从趋势上看，虽然各银行在过去几年里不断提升风控门槛、加大不良资产处置力度，信用卡不良贷贷款金额和不良率也在 2021 年出现短暂回调，但依然面临快速上行的压力。
此外，还有让所有信用卡机构都头痛不已的「消保」问题。
国家金融监督管理总局官网发布《关于 2023 年第一季度银行业消费投诉情况的通报》显示，2023 年第一季度，涉及信用卡业务投诉 32142 件，占投诉总量的 30.6%，其中，股份行的占比最高，达到 65.9%。
而从年报来看，一些银行的信用卡投诉在总投诉数量中的占比甚至超过 80%。处理和应对这些投诉也成为了信用卡机构的巨大负担，尤其，现在有职业「黑灰产」的介入，导致消保投诉居高不下，已然成为其发展道路上的重大阻碍。
如果说，过往的信用卡「奇迹」是人口、消费、科技三大因素交互演化、共同推动的结果。那么未来，可能再难有创造奇迹的动力了。
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